ИННОВАЦИИ БИЗНЕСУ

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса базируется на следующих показателях:

-коэффициент текущей ликвидности (в дальнейшем Ктл);

-коэффициент обеспеченности собственными средствами(в дальнейшем Косс);

-коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Но практика применения этих показателей показала их неработоспособность, то есть неправильную оценку реальной платежеспособности предприятий. Это вызвано отчасти слишком высоким критериальным значением коэффициента текущей ликвидности, отчасти структурой числителя в формуле расчета этого показателя, то есть составом оборотного капитала. К тому же, как показывает выражение (1), коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами находятся в прямой зависимости и оценивают платежеспособность с одних и тех же позиций.

(1)

где:К _осс- коэффициент обеспечения собственными средствами;

1П- источники собственных средств (1 раздел пассива баланса);

1А-основные средстваи внеоборотные активы(1 раздел актива);

2А+3А- сумма 2 и 3 разделов активов (оборотный капитал);

И- имущество предприятия (сумма 1 и 2 разделов пассива баланса);

ДЗС-долгосрочные заемные средства, а также фонд потребления, доходы будущих периодов и резервы предстоящихрасходов и платежей (сумма строк 500, 510, 730, 735, 740 пассива и баланса);

КЗ- краткосрочная задолженность.

Поэтому, основываясь на вышеприведенных замечаниях, предлагается для оценки платежеспособности в ближайшем отчетном периоде, равном 2-4 месяца, использовать коэффициент покрытия собственными средствами (К _псс), полученный на базе установленных законодательством коэффициентов оценки платежеспособности К _тлі2 и К _оссі0,1 путем их перемножения:

(2)

где К _псс - коэффициент покрытия собственными средствами;

1П-1А- собственный капитал, обеспечивающий формирование оборотных активов.

Перемножение позволяет понизить критериальное значение первого множителя (К _тл) до уровня К _тл>1или 2А+3А/КО>1, то есть так, чтобы всегда с остатком покрывались краткосрочные обязательства за счет небольшого увеличения второго множителя (К _осс). Причем перемножение критериальных значений К _тл и К _осс дает К _псс=2Ч0,1=0,2, то есть К _псс должен быть не менее 0,2 при нормальной работе предприятия с учетом рамок, установленных правительством.

Анализ выражения (1) показывает, что коэффициент покрытия собственными средствами будет отражать, на сколько оборотные активы, сформированные за счет собственных средств, покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

Области эффективной работы предприятия соответствует К _псс в пределах от 0,3 до 1,2.

Расчет коэффициента покрытия собственными средствами позволяет:

-отказаться от расчета коэффициентов:текущей ликвидности;обеспечения собственными средствами и маневренности собственных средств, тем самым заменив три коэффициента одним;

-оценивать реальную платежеспособность предприятия;

-определить эффективность работы предприятия при диагностике его состояния.